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基金公司积极参与债券基金创新 密集上报银行间可转让债券基金

【基金公司积极参与债券基金创新 密集上报银行间可转让债券基金】近期,监管层发布开放式债券指数证券投资基金创新试点工作的通知,激发了基金公司创新热情。近期不少基金公司积极申报“银行间可转让”债券品种。

  近期,监管层发布开放式债券指数证券投资基金创新试点工作的通知,激发了基金公司创新热情。近期不少基金公司积极申报“银行间可转让”债券品种。

  基金公司密集上报银行间可转让债券基金

  5月28日两家公司齐齐上报“银行间可转让”类基金,分别为招商彭博巴克莱中国政策性银行债券银行间可转让开放式指数基金、大成彭博巴克莱中国国债+政策性银行银行间可转让债券指数基金。

  实际上,近期上报的新基金名字中有“银行间可转让”的并不少,如5月24日上报的招商中债3-5年国开行债券银行间可转让开放式指数基金,以及大成中债1-3年国开行银行间可转让债券指数基金、5月22日上报的博时中债1-3年国开行债券银行间市场可转让开放式指数基金等。

  从业内机构反馈看,这一类产品引起不少基金公司关注。“我们现在也在积极了解此类基金运作,也有计划上报此类产品。”据一家基金公司产品设计人士表示。近期各家公司都在债券基金上做创新,一些创新品种争抢激烈。

  另一家基金公司产品设计人士表示,该公司此前对这类产品也做了一些研究,还在研究这类产品的市场空间等。他预计可能会有不少公司跟进,目前已经有很多公司有推出这类产品的计划。

  此类基金或需要在中国外汇交易中心备案,业内有消息称这类产品交易模式上或可以实现实物申赎等。

  就在不久前,也有不少基金公司陆续围绕“银行间”申报新产品,比如有一些银行间债券指数基金产品申请,在去年12月和今年2月,中银基金分别向证监会提交了“中银CFETS-BOC政策性金融债交易指数基金”和“中银CFETS-BOC高信用等级债券交易型基金”和两只产品申报材料,随后有平安基金、广发基金等公司都有相关产品上报。

  此外,“银行间”品种还有5月21日嘉实基金上报了嘉实中债1-3年国开行银行间可交易债券指数基金。

  过去一年来,债券指数基金引来井喷,去年债券指数基金募集规模突破600亿元,今年募集规模更是超过1200亿,更涌现出不少百亿基金品种。不少业内人士看好此类产品的发展前景,也有人表示债券市场主要还是机构投资者参与,债券基金品种能否发展壮大还取决于能不能满足机构投资者的需求。(证券时报)

  债券基金投资风险的几大来源

  与年初股票市场的喜人表现相比,最近的行情着实显得有些力不从心。面对股市的跌宕起伏,不知道小伙伴们是不是和笔者一样,总是对其报以敬畏之心。炒股圈有这样一句话:“总会有人吃肉,也总会有人当韭菜”,面对股市带来的风险,相信那些经历过牛熊的同志们,都是心知肚明且深有体会的。

  而相比股票,债券基金市场还是比较稳定的,但稳定也只是相对来讲,它同样有风险。因此,正确评估债券投资风险,明确未来可能遭受的损失,是投资者在决策之前必须要做好的准备。接下来,笔者就给大家列举一下债券基金投资风险的几大来源。

  一、利率风险

  利率风险是指当受到国家货币政策紧缩,连续加息等情况而导致利率有所提高时,债券市场由此遭受到一定的打压,从而债券的价格会随之降低而出现的风险。由于债券价格会随利率而变动,作为投资者的我们,最好在平时多关注国家货币政策,这样对规避债券基金的风险是比较有利的。

  二、购买力风险

  购买力风险主要考虑通货膨胀因素,这也与利率因素有关,当利率赶不上通货膨胀的水平,致使货币购买力下降,投资于债券基金自然会使得收入越来越不值钱,此时就会蒙受购买力风险。换句话说,只有当实际收益率为正值,即名义收益率大于通货膨胀时,购买力才真正有所增长。

  举个例子,当年利率为4%,通货膨胀率为6%,即实际利率为负。当人们持有100元人民币时,年终价值104元,但若持有100元的商品,年终价格为106元,即年初的100元可以买到的商品到了年终却买不到了,这就是说货币的购买力下降,或者货币在对内贬值。

  所以投资者应该把注意力集中在实际收益率上,不要被名义收益率所蒙蔽,否则通货膨胀将有可能会把投资者财富的购买力侵蚀光。

  三、经营风险

  经营风险是指发行债券的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误,导致资产减少而使债券投资者遭受损失。所以投资人在选择债券基金时,首先应该考虑选择一家靠谱的基金公司来降低经营风险。

  变现能力风险,是指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。投资者需要能够随时收回和转让现有投资,如果投资者遇到一个更好的投资机会,他想出售现有债券,但一时间找不到出价合理的买主,投资者只能把价格降到很低或者等上很长时间才能出手,那么此时的他就会遭受降价损失或者丧失更好的投资机会。

  所以建议投资人在选择债券基金时最好找业绩表现良好的,以避免“变现难”的情况出现。

  再投资风险是指债券持有者在持有期间收到的利息收入、到期时收到的本息、出售时得到的资本收益等,用于再投资所能实现的报酬,可能会低于当初购买该债券时的收益率。在利率走低时,债券价格上升,但再投资收益率就会降低,再投资的风险加大;反之,再投资风险便会降低。

  一般而言,期限较长的债券和息票率较高的债券的再投资风险相对较大,防范再投资风险的措施是分散债券的期限,长短期配合。(东方基金)

  适合可转债基金的3类投资者,看看有你吗?

  经过近几期的知识讲解,大家或许对可转债基金的投资价值有所了解,周围很多小伙伴对这类产品的购买热情逐步攀升。但笔者也友情提示您:先别忙着入场,基金毕竟是一种专业性较强的投资工具,投资之前还是要做到“知己知彼,方能百战不殆”。

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